作家：王夏
11月8日，国内晶圆代工龙头中芯海外（688981.SH，00981.HK）发布三季度讲明。财报泄漏，第三季度收入环比高潮14%，达到21.7亿好意思元（156.09亿元），初度站上单季20亿好意思元台阶，创历史新高。
中芯海外在示三季度公司产能哄骗率取得进一步升迁，全体产能哄骗率升迁至90.4%，毛利率升迁至20.5%。
中芯海外股价也在上个月初度冲破100元整数关隘，置身A股半导体“百元俱乐部”。
与中芯海外并称“晶圆代工双雄”的华虹公司（688347.SH，01347.HK）也在同日发布三季报，第三季度华虹公司归母净利润同比增长226.62%，产能哄骗率达到105.3%。
时间周报记者梳剃头现，A股上市公司的7家晶圆代工企业中，有4家第三季度归母净利润结束了同比增长。多家芯片代工场默示现在产能真的是满载快跑。
中芯海外联席CEO赵舟师默示“AI是行业的福音，让半导体能够再次‘痛快芳华’。”
跟着市集需求回升，产业复苏会不会成为2024年晶圆代工场全年发展的主基调？
AI成行业福音
2024年第三季度，中芯海外结束买卖收入156.09亿元，同比增长32.5%。包摄于上市公司股东的净利润为10.60亿元，同比增长56.4%，包摄于上市公司股东的扣除非时时性损益的净利润为9.11亿元，同比增长32.1%。
（图源：中芯海外2024年第三季度讲明）
中芯海外在示，功绩的增长主要成绩于晶圆销售量加多和产物组合优化。
（图源：中芯海外2024年第三季度讲明）
从主买卖务上看，中芯海外晶圆代工占比进一步升迁，上一季度比较，晶圆收入占比从92.9%增至94.4%。
中芯海外按地区将市集分歧为中国区、好意思国区和欧亚区。本季度，中国区收入占比加多至86.4%，好意思国区、欧亚区营收份额同比、环比齐有下落，分别为10.6%、3.0%。
（图源：中芯海外2024年第三季度讲明）
智高手机、虚耗电子是中芯海外晶圆代工收入的大头。以应用分类来看，智高手机、电脑与平板、虚耗电子、互联与可衣裳、工业与汽车占比分别为24.9%、16.4%、42.6%、8.2%和7.9%。
现时，中芯海外代工的晶圆以8英寸、12英寸为主。三季度，公司8英寸晶圆的收入占比为21.5%，12英寸晶圆收入占比则达到78.5%。
赵舟师讲解称，8英寸晶圆收入下滑的主要原因是部分出货提拉到了二季度；12英寸晶圆收入的升迁则是因为产能接近满载，况且新开出的产能能够赶紧考证并插足坐褥。
（图源：中芯海外2024年第三季度讲明）
连年来，中芯海外连年来扩产的深圳、临港、京城、西青四大模式，均为12英寸产线。
公司还提到，三季度平均销售单价高潮，毛利率升迁至20.5%。
备受面貌的成本支拨在第三季度大幅下落。三季度成本支拨为83.76亿元，而2024年第一季度、2023年第三季度成本支拨分别为160.07亿元、153.10亿元。
“公司现在暂时莫得看新的模式。”赵舟师在功绩讲明会默示，中芯海外斟酌在原本的程度上，抓续股东依然晓喻的产能推广斟酌。
关于第四季度，中芯海外给出的迷惑为收入环比抓平至增长2%，毛利率介于18%至20%之间。
赵舟师在功绩会上称，第四季度测度将新开释3万片12英寸月产能。不外，由于新增产能考证需要时分，加之第四季度是传统淡季，测度第四季度全体产能哄骗率和出货量将有所下落。
关于全年功绩，赵舟师默示，公司全年收入测度在80亿好意思元足下，年收入增速约27%，全年毛利率则测度在17%足下，年底月产能测度达到折合8英寸90万片足下。
2025年，赵舟师默示，筹商到产能高潮，处分层初步预测2025年公司晶圆出货或有双位数增长，但由于市集总体仍处在供过于求的景象，买卖额增长大约只限于单元数。
赵舟师谈到，由于东说念主工智能有关需求占据了无数产能，许多客户因为在其他方位排不上，将订单下在了中芯海外。
他进一步讲解说念，与广泛明白不同，有不少AI功能和产物通过造就制程就能结束，中芯海外就不错邻接这部分需求。
赵舟师举了个例子，当下智能电视依然能够凭证不雅众视角进行显像颐养，智能空调则不错检测东说念主所在的位置调节风向。“这些AIOT修复并不需要起原进的本领，但它们无为会加入一个挑升的NPU来结束这些智能功能。这一部分业务不是龙头公司挑升涵盖，反而是中芯海外这么的公司奋发向上的方位。”赵舟师说。
产能满载快跑
中芯海外所在的晶圆代工行业，当作产业链前端的环节方法，对半导体产业的水温冷暖愈加敏锐。
（图源：Wind）
现在发布三季报的7家晶圆代工企业中，有4家第三季度归母净利润结束了同比增长。
与中芯海外并称“晶圆代工双雄”的华虹公司（688347.SH，01347.HK）营收37.7亿元东说念主民币，同比下滑8.24%，环比增长10%；归母净利润3.13亿元，增长达到226.62%。
值得稳重的是，华虹公司三季度毛利率达到12.2%，前两个季度分别为6.4%、10.5%。产能哄骗率在三季度也有显贵升迁，达到105.3%，这个数字在前年同时是86.8%。
华虹公司总裁兼奉行董事唐均君默示：“半导体市集的全体复苏态势比较妥贴咱们的预期，但存在着结构性的分化。2024年第三季度，华虹半导体的销售收入达到5.263亿好意思元、毛利率为12.2%，均优于迷惑，并均结束了环比升迁。产能哄骗率也达到了全目的满产。”
天下市集计议机构TrendForce集邦筹商看望中，2024年第二季度，天下晶圆代工营收前十，A股上市公司中除了中芯海外、华虹海外外，还有一家晶书籍成（688249.SH）。
（图源：TrendForce）
晶书籍成的三季报泄漏，前三季度结束买卖收入67.75亿元，同比增长35.05%；包摄于上市公司股东的净利润为2.79亿元，同比增长771.94%。
晶书籍成的主要买卖收入来自于150nm至55nm本领节点。2024年半年报数据泄漏，55nm、90nm、110nm、150nm占主买卖务收入的比例分别为8.99%、45.46%、29.40%、16.14%。
10月底，晶书籍成表露投资者相关步履记载表泄漏，公司自本年3月起产能抓续处于满载景象，并于本年第二季度对部分产物代工价钱进行颐养，助益公司买卖收入和产物毛利水安静步升迁。扩产斟酌莫得较大改造，履行的产能已于本年8月份起接续开释，四季度将连接履行产能，主要勾搭在中高阶CIS畛域。
TrendForce集邦筹商预期，由于第三季先进制程与造就制程产能哄骗齐较前季改善，天下前十大晶圆代工产值将有望进一步增长，且季增幅有望与第二季抓平。
中邮证券指出，中永久看，天下半导体行业兼具周期性和成长性，短期的供需失衡不会影响行业的中永久向好。跟随终局修复智能化需求高潮，市集范畴抓续升迁，产业链各方法逐级回暖，晶圆代职责为产业链前端的环节行业，产能哄骗率有望迟缓归附，结束抓续稳健的中永久成长。