（原标题：中国熟识芯片产能，简直多余吗？）
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好意思国卓越友邦的政策制定者一直在争论中国基础半导体产能多余的问题。这个问题的谜底很复杂，内行们在推断供需时得出了不同的论断。政策制定者不应该恭候明确的谜底（可能要许多年才能得到谜底），而应该准备好恢复三个问题：
1、将来的“产能多余”是否是值得盘考的问题？已经应该将重心放在恒久的计策过度依赖以及非阛阓行动在短期内形成的经济挫伤上？
2、一朝笃定了恒久和短期政策场地，政府是否领有充足的阛阓透明度器具和专科学问来监控风险并实时采选行动？
3、是否有政策器具不错管制计策过度依赖和不公道的非阛阓行动？
基础芯片是当代经济的相沿
基础半导体，也称为“传统芯片”或“熟识芯片”，经常界说为在 22 纳米 (nm) 及更大的制造节点分娩的半导体。天然先进半导体主要用于数据中心和破钞开拓中的顶端考虑机专揽，但基础半导体是当代经济的相沿。
当代汽车包含数百个基础芯片，戒指从发动机电子装配、座椅颐养到信息文娱系统等通盘开拓。莫得这些芯片，任何病院或工业才调齐无法往往启动——事实上，任何带有开关的电气开拓齐依赖于基础半导体。
基础半导体的供应链比先进半导体愈加各样化。设想和晶圆制造在好意思国和欧洲、日本、韩国、台湾和新加坡等盟友进行。中国正在速即扩大我方的产业，因为时间、设想和制造专科学问早已更为等闲地进步。基础半导体（除两用时间和居品外）并未像先进半导体时间那样成为近期出口管制收尾的重心。
某些类型的基础芯片已在阛阓上销售多年，这促使供应商络续参预无数资金进行研发 (R&D) 以进一步革命。除了无数的研发支拨外，还需要恒久远程于于扩大产能，以夸口将来十年对基础芯片日益增长的需求。好意思国 2022 年芯片与科学法案、2023 年欧洲芯片法案以及日本和韩国的近似法案齐意志到了这少许，并提供了政府支捏以加强和扩大高技术产业生态系统。
十年前，中国将半导体动作其工业政策的中枢，动作中国制造贪图的一部分。从当时起，中国参预了无数资金，在好意思满独力新生的场地方面取得了令东说念主瞩想法推崇。
跟着中国工业产能多余问题成为最高等别的盘考，好意思国卓越友邦政府当今需要评估基础半导体是否会奴婢光伏和电动汽车行业的说念路——要是会，该如何作念？
内行对产能多余威迫尚无共鸣
2024 年春季，几家智库和分析师发表了他们的谋划圮绝。分析步调大相径庭：有些更郑重定量分析，而另一些则主要弃取定性论据。并非通盘作者齐捏明树态度，但广大承认这个问题的复杂性。在产能多余问题上，并莫得达成共鸣。
举例，法国海外关系谋划所 (2024 年 4 月) 的一份阐述使用一家跨越的中国半导体制造商卓越区域末端阛阓散布动作中国基础半导体供应的代表。需求分析侧重于三个专揽边界（智高手机、汽车和物联网）。天然该阐述的标题标明产能多余的担忧是“毫无凭证的”，但它警告说，“跟着中国越来越多地夸口自己需求，全球价钱可能会因西方芯片被挤出中国而下落。”作者承认，“中国国内下流对芯片末端用途的需求……是否络续扩大将决定中国事否会涌入全球熟识节点芯片阛阓。”
Rhodium Group（2024 年 5 月）的一项分析弃取了不同的步调论，更等闲地沟通了中国的国内供应：它按工艺节点谋划了现时和贪图中的晶圆制造才调，并强调中国半导体制造商在重要的 20-40 纳米节点的全球产能投资中占据主导地位。需求推断不是分内析的重心。它援用了阛阓谋划公司TechInsights 的数据，2023 年中国通盘这个词半导体行业的自给率仅为 12%。这个数字也不会标明将来几年存在紧要的产能多余风险。
CSIS 的一篇评述（2024 年 4 月）主要使用了定性论据。尽管作者对产能多余风险的说法捏怀疑魄力，但他最终得出论断：“在笃定是否有充分事理战胜到 2030 年会出现近似产能多余的情况时，政府必须稀薄防范，充分了解该行业的复杂性，包括供需两边。”
在指出供应多余风险的阐述中，伯恩斯坦谋划公司 (Bernstein Research ) 的一份阐述(2024 年 5 月) 分析性最强。该谋划使用复杂的投资、供应链和分娩力模子来评估供应，并预计中国原始开拓制造商 (OEM) 的采购才调来评估需求，得出的论断是：“要是中国每年的支拨保捏在 2023 年的高位，那么中国还需要能够 4 年的时辰才能‘实足’夸口其在熟识逻辑方面的需求。”
作者兼学者克里斯·米勒也捏明树态度：在国会证词和好意思国企业谋划所 (2024 年 6 月) 的一份阐述中，他发现“中国新建晶圆厂的速率威迫到了西方公司的盈利才调。在全球在建的晶圆厂中，有三分之一（以晶圆产能揣度）在中国。”他还警告说：“面前的趋势——最重要的是中国大范畴的补贴行径和非阛阓作念法——意味着，要是不更变政策，好意思国制造业将愈加依赖中国制造的芯片。”
内行们为何无法达成共鸣？西方列国齐门的政策制定者又将濒临如何的逆境？
供给和需求方面的复杂问题
最初眷注供应——半导体工场是大型工业才调，其训诫经常由公司和地方政府晓示，将来产能的预计也很容易获取。然则，有三个原因使得供应预计变得贫窭：
即使晓示新工场训诫，企业也会凭证短期和中期阛阓远景颐养产能膨大。2024 年上半年半导体阛阓的疲软导致企业蔓延或取消贪图投资——中芯海外首席奉行官在最近与财务分析师的财报电话会议上也承认了这一事实：他表现，现时的供应多余现象将导致中芯海外对产能膨大采选更为严慎的魄力。
中国基础半导体工场的产能相反很大。一位行业高管将当地产能分为三类：（1）产能低下致使被封存；（2）范畴小且效果低于西方（但将来有整合后劲）；（3）具有全球竞争力。关于外部不雅察者来说，致使很难评估面前寰球范围内的总产能，更毋庸说预计将来5至10 年的产能了。
居品种类茂密（从微戒指器到分建功率晶体管、无线收发器到存储器）和制造时间，需要对阛阓有概括的了解
好意思国商务部工业和安全局和欧盟委员会齐进行了行业走访，以评估行业近况，并条件在 2024 年 4 月和 9 月之前提供反馈想法（好意思国事强制性的，欧盟是自发性的）。走访圮绝尚未公布，但应该不错为更久了的了解提供一个首先。
评估中国半导体需求——动作不雅察产能多余的首先——更具挑战性。
中国事世界上最大的微电子居品制造国。因此，半导体出口到中国的数目并弗成反应国内需求。正如一家欧洲基础半导体制造商的首席奉行官公开表现：“能够一半（运往中国的居品）过程加工后再出口给西方买家。”
用中国微电子制造商的需求动作替代场地相似具有误导性，原因有二。好意思国和欧洲制造商也在中国开展业务，以夸口当地需求。但更重要的是，只看中国 OEM 需求只会将产能多余的盘考推向价值链的下流：一家（假定）OEM 在某一特定专揽边界领有 100% 的全球阛阓份额，也会需要 100% 的半导体，这远弗成准确反应“国内”需求。
贤达而概括的需求分析必须以现时和将来末端破钞者对微电子开拓的需求为基础。鉴于半导体在微电子边界的无处不在，作者推断，需要详备分析能够 80 种专揽才能全面了解需求情况，即使只遮掩基础半导体国内阛阓的 85%，也需要久了了解 30 种专揽，包括 10-15 年的需求预计。
眷注过度依赖、非阛阓行动和准备
好意思国和欧洲的政策制定者需要眷注三个问题，而不是（至少是同期）谋划基础半导体的供需模子：过度依赖、阛阓误解和准备。
过度依赖：在基础半导体等关键居品上过度依赖任何一个国度或地区齐可能带来严重的国度和经济安全风险。制定好意思国卓越友邦对基础半导体的最低需求（以及相应的供应）基准，并确保关键专揽的供应链透明且有弹性，这是更为重要的任务。好意思国最近提议的“确保信息和通讯时间和办事供应链安全”规定即是后者的一个例子。
个别公司的不公道作念法：一位行业高管推断，一些中国基础半导体的售价比西方公司低 30%。这可能是由于中国投资者的利润预期较低以及合乎 WTO 规定的人人资金，但也可能暗意存在不公道补贴。好意思国卓越友邦政府领有应付非阛阓行动的生意器具，正如欧盟针对中国电动汽车不公道补贴征收的有针对性和轻细的关税所标明的那样。
政策制定者需要作念好准备：临了，欧洲政策制定者尤其需要作念好行动准备——在可料念念的将来，生意收尾和产业政策将占主导地位。半导体仍将是许多国度产业政策和生意收尾的中枢。在盟友之间开发合适且兼容的生意营救器具集与合营和和谐产业政策相似重要。
https://www.csis.org/analysis/chinas-mature-semiconductor-overcapacity-does-it-exist-and-does-it-matter
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