“ 每每违纪的背后，是上海农商行风险适度才调的薄弱，如故业务膨大中的不停简略？在此布景下，上海农商行能否切肤之痛，补都风控短板，还有待不雅察。”

继旧年因“同行投资资金投向合规性审查不严谨”等问题处以1160万元罚金后，上海农商行近日再次遇到监管处罚。

11月22日，把柄国度金融监督不停总局嘉兴监管分局公布的行政处罚信息（嘉金罚决字〔2024〕15号），上海农村营业银行股份有限公司位于浙江长三角一体化示范区的支行，因贴现资金管控存在简略，导致资金回流至出票东谈主，被处以35万元罚金。同期，该事件的磋磨遭殃东谈主李彤也受到了劝诫刑事遭殃。

事实上，手脚农商行的“优等生”，上海农商行不仅粗俗面对监管处罚，还出现了功绩增长“滞胀”的风景。本年前三季度，该行完结营业收入204.84亿元，同比微增0.34%；包摄于母公司鼓舞的净利润为104.85亿元，同比微涨0.81%。尤为值得暖热的是，手脚银行业务中枢的利息净收入部分，同比下落了3.08%，降至152.32亿元。尽管这一趋势在一定进度上响应了行业的大宗挑战，但粗俗的行政处罚无疑也暴显现上海农商行在风险适度方面仍存在一定的短板。

“贴现资金回流”遭罚

本年以来，银行业抓续面对严格的监管态势，而在繁密违纪步履中，“贴现资金回流至出票东谈主”成为常见的违纪事由之一。

所谓的贴现资金回流，指的是企业通过单据结算支付给供应商款项后，供应商将单据进行贴现，之后将贴现所得的资金部分或一起返还给企业。这种作念法违犯了单据法对于单据结算必须基于确实往返的礼貌，骨子上是一种遁藏的融资神气。

卓绝是在结构性进款利率与单据直贴利率存在相反的情况下，抓票东谈主不错通过将单据平直贴现赢得现款，然后将这些资金投资于结构性进款或其他高收益搭理家具，从而赚取息差。由于这种操作可能波及违纪，磋磨银行往往因此受到走访和处罚。

近日，国度金融监督不停总局嘉兴监管分局发布了一系列行政处罚信息。其中，上海农商行位于浙江长三角一体化发展示范区的某支行因对贴现资金的不停存在间隙，导致资金回流到出票东谈主手中，被处以35万元东谈主民币的罚金。此外，磋磨遭殃东谈主李彤也被予以劝诫刑事遭殃。把柄公开贵寓，这是上海农商行浙江长三角一体化发展示范区支行初次遇到的行政处罚。

据了解，上海农商行浙江长三角一体化发展示范区支行是该行响应“长三角一体化”国度战术的蹙迫布局之一。2021年，跟着嘉善支行改名为浙江长三角一体化发展示范区支行，该行进一步强调了其手脚联贯上海与浙江两地金融换取的桥梁扮装。

事实上，连年来上海农商行屡次因违纪受到处罚。把柄企查查数据傲气，自2014年以来，该行累计受到17次行政处罚，总共罚金金额达到3787.03万元东谈主民币。

最严重的处罚发生在2023年，那时上海农商行因包括“同行投资资金投向合规性审查不严、托付贷款资金违纪参预禁投领域、提交差错统计报表”在内的19项违纪步履，被原中国银保监会上海监管局责令改正，并处以1160万元东谈主民币的罚金。

图源：公开信息

一些风控合规问题也延迟至上海农商行的部分子公司。举例，2023年11月，其子公司上海崇明上海农商村镇银行股份有限公司因未按礼貌监督流动资金贷款使用情况等问题，被国度金融监督不停总局罚金230万元东谈主民币。同庚年末，另一家子公司长江连续金融租借有限公司亦因售后回租业务中的违纪步履被罚金175万元东谈主民币。

单据业务拉低不良率？

上海农商行面对的风控问题不啻体当今监管处罚中，更暗藏在其财富质方位面。

全体而言，近些年上海农商行财富质地数据相对保抓较好。本年三季度末，不良贷款率为0.97%，与半年末抓平，低于行业水平。此外，中枢一级老本饱胀率14.51%、一级老本饱胀率 14.54%、老本饱胀率 16.95%，均高于监管条目。

关联词，深化分析其财报数据，仍可发现一些令东谈主担忧的迹象。

以半年报的具体数据来看，6月末，上海农商行的企业贷款和垫款的不良率为1.03%，而个东谈主贷款和垫款的不良率则为1.32%。那么为何两大蹙迫的不良率都高于1%，而全体不良率却唯独0.97%？

谜底或藏在刚刚遭到行政处罚的“单据贴现”业务中：数据傲气，6月末，上海农商行的单据贴现款额达1019.80亿元，约占贷款总和的13.86%，而该行的个东谈主贷款和垫款也仅为2064.36亿元。

报表中，高达1019.80亿元的单据贴现简直莫得不良贷款余额，不良率也为0。因此，上海农商行不良率降至1%以下一定进度上受到了单据业务的拉低影响。

此外，手脚一家农商行，上海农商行的涉房贷款比例也较高。数据傲气，从2021年至2023年，上海农商行对公贷款中针对房地产的贷款分裂为1093.82亿元、1004.88亿元和1046.65亿元，与此同期，零卖贷款中房产按揭类贷款余额分裂为1175.72亿元、1132.89亿元和1065.85亿元。

也即是说，这三年技能，上海农商行的涉房贷款分裂为2269.54亿元、2137.76亿元和2112.49亿元，其占比也分裂达到36.99%、31.88%和29.69%。

2024年半年报傲气，上海农商行对公贷款中针对房地产的贷款为2079.45亿元，零卖贷款中房产按揭类贷款余额为990.59亿元，涉房贷款占比也达到29.05%。

据企业预警通的数据，2023年末，在A股42家上市银行中，上海农商行的房地产贷款占比最高，是惟逐一家跳跃20%的上市银行。

因此，跟着房地产行业参预深度改换，上海农商行的房地产行业不良贷款出现了较快的攀升。2023年末，其不良贷款余额为22.84亿元，不良贷款率为2.18%。而在上海农商行的上市首年，2021年末，该部分不良贷款余额为13.59亿元，不良贷款率为1.24%。

对于房地产行业不良率大幅攀升，在2024年5月8日上海农商行2023年度功绩讲明会上，该行首席风险官朱卫示意，主要因为个别房地产贷款出现了临时性的危境，并非系统性风险爆发，该行地产业务风险可控。

功绩增速放缓

尽管财富质地照旧保抓在可控水平，但利率的抓续下行却对上海农商行的营业收入形成了不小的影响。

数据傲气，适度2024年第三季度末，10家上市农商行共完结营业收入790.88亿元，同比增长2.15%；并计较完结归母净利润357.71亿元，同比增长4.88%。关联词，在这一全体向好的布景下，上海农商行本年前三季度的功绩弘扬却显得承压赫然，其营业收入增速仅为0.34%，归母净利润增速也仅为0.81%。

深化分析上海农商行利润承压的原因，净息差收窄无疑是一个蹙迫身分。从营收组成来看，银行的营收主要包括利息净收入和非利息净收入，而利息净收入在其中占据主导地位。连年来，上海农商行的净息差呈现出下滑趋势，从2021年的1.86%降至2023年的1.67%。

参预2024年，这一趋势并未得到逆转。适度6月末，上海农商行的净息差进一步下滑至1.56%，较上年同期下落了16个基点，较上年末也下落了11个基点。与此同期，农商行全体的净息差均值为1.72%，以10家上市农商行的数据来看，常熟银行、江阴银行、青农商行排行前三，分裂为2.12%、1.76%、1.70%。而与上海农商行营收、财富体量相称的渝农商行的净息差也达到了1.63%，比较之下，上海农商行的净息差赫然偏低。

数据开始：Choice

受此影响，适度三季度末，上海农商行完结的利息净收入为152.32亿元，同比下落了3.08%，这标明其利息收入的增长已无法跟上利息开销的增速。

不外，值得一提的是，在本年前三季度，上海农商行的非利息净收入达到了52.52亿元，同比增长11.76%，这在一定进度上支抓了其全体功绩弘扬。进一步分析非利息收入的组成不错发现，这一增长主要收货于投资收益与财富处理收益的大幅增多。其中，投资收益为20.08亿元，同比增长高达67.37%；财富处理收益则达到5.46亿元，同比增长更是惊东谈主地达到了1493.25%。

关联词，需要指出的是，这些收益的增长与上海农商行的主营业务关联度并不高，更多地是受到外部市集环境波动的影响，因此具有一定的无意性和不细则性。